 Инвесткомпания "Атон" понизила прогнозируемую цену по обыкновенным акциям ОАО "ТНК-ВР Холдинг" на конец 2007 г. до 2,38 с 2,4 долл. за одну ценную бумагу, оставив без изменения прогноз по цене привилегированных акций компании - 2,14 долл. Также подтверждена рекомендация "покупать" акции ТНК-ВР Холдинга обеих категорий.
В пятницу, 15 июня, ТНК-ВР Холдинг опубликовал первые в истории компании финансовые результаты по US GAAP, которые в целом совпали с прогнозами аналитиков Атона.
Как пишет Атон, результаты по US GAAP за 2006 г. продемонстрировали способность компании генерировать большие денежные потоки. Валовая выручка составила 32,1 млрд долл., EBITDA - 7,43 млрд долл., капзатраты - 2,2 млрд долл. Комбинация высоких денежных потоков и сравнительно умеренных капзатрат позволила ТНК-ВР Холдингу сократить задолженность в 2006 г. на 2 млрд долл. до 682 млн долл. против 5,5 млрд долл., заложенных в прогноз инвесткомпании.
В своем первом отчете по US GAAP холдинг также отразил ряд позитивных факторов, которые поддерживают точку зрения аналитиков Атона о том, что компанию в будущем ждет уверенный рост объемов добычи и прибыли. Основными позитивными моментами являются приобретение в 2006 г. 19 новых лицензий на добычу нефти, хорошая номенклатура проектов, которые должны быть введены в 2008-2010 гг. (Уватский проект, Большехетская впадина, Каменное месторождение), а также сильная динамика газодобывающего бизнеса.
"С нашей точки зрения, данные тенденции говорят о том, что ТНК-ВР Холдинг продолжает строить фундамент стабильного, качественного и долгосрочного роста добычи и прибыли, несмотря на шумиху вокруг компании. В частности мы хотели бы отметить, что ТНК-ВР Холдинг постоянно расширяет сферу своих операций в Восточной Сибири - очень многообещающем регионе, где недавно одобренные налоговые льготы и строительство трубопровода ВСТО должны способствовать росту объемов добычи", - пишет Атон.
ТНК-ВР Холдинг, объединяющий большую часть активов ТНК-ВР, образован в конце 2005 г. В состав холдинга не вошли украинские предприятия ТНК-ВР, РУСИА Петролеум, доля ТНК-BP в Славнефти и сеть АЗС в Москве, принадлежащая STBP Holdings. Миноритарные акционеры присоединяемых дочек получили около 5,1%
ТНК-ВР Холдинга. Остальные акции контролируются на паритетной основе ВР, а также Альфа-групп, консорциумом Access Industries и группой "Ренова", передает "АК&М".
Доказанные запасы ТНК-ВР Холдинга по методологии SEC составляют 7,81 млрд баррелей, по методологии SPE - 8,95 млрд баррелей. Чистая прибыль в 2006 г. по РСБУ выросла в два раза до 119,392 млрд руб., чистая прибыль по US GAAP составила 6,409 млрд долл.
|
